四大云巨头资本支出3100亿美元

美国四大云端服务商（CSP）财报接力赛即将展开，除营收和云端业务，资本支出牵动全球科技产业。

2025年四巨头CSP资本支出约3100亿美元，比2024年增长超四成。

2026、2027年虽增幅放缓但规模仍持续攀升，分别约达3700亿美元及4000亿美元，为相关产业带来机遇。

除了握有英伟达AI GPU相关产品拓展需求，来自OEM及品牌商客户端订单也保持着较高可见度。

纬创GB300、B300阶段预计第三季后进入量产阶段，持续为AI服务器业务注入强劲成长动能。

在微软、Meta持续投资AI基础建设带动，今年下半年旗下采用AI GPU的整机柜式高阶AI服务器出货规模将进一步放大。

另一方面，Google今年下半年起，针对Blackwell Ultra平台AI服务器拉货动能，为英业达获得成长动力。

广达今年AI服务器营收预期年增三位数，占服务器营收营收比例超7成。